Leverage effekt - in yndikator fan optimale borrowing

leverage effekt hat de neikommende komponinten:

- differinsjaaloperator, dy't beskreaun is troch it ferskil tusken de yndeks en it midden ROA berekkene persintaazje borrowing;

- lever earm, dat wurdt berekkene as de ferhâlding fan skulden oan eigen fermogen haadstêd.

Ut dit konsept folget fiif basisregels fan cash liening:

1. Profitability fan nije borrowing hinget ôf fan de resultearjende differinsjaaloperator wearden yn 'e takomst. Yn dit gefal, jo moatte folgjen hiel nau de fluktuaasjes yn dizze yndikator. Sa, wylst it bouwen "lever earm" de bank kompinsearret it risiko fan it foarkommen fan in groei fan liening prizen. Genôch mooglikheden yn dit gebiet binne bedriuwen dy't hawwe in grutte oanbod fan 'e differinsjaaloperator.
2. de jildsjitter fan risiko is omkeard evenredich mei de wearde fan 'e differinsjaaloperator. Sa, doe't hege yndeks minder risiko derfan op in legere wearde, respektivelik, tanimt.
3. As sjoen de mooglikheid fan it krijen fan kredyt yn de berekkeningen nedich te slúten it bedrach ferskuldige.
4. De finansjele stabiliteit fan de ûndernimming is ôfhinklik fan it oanpart fan lienings, dêrom, te krijen nije lienings moatte wurde behannele hiel foarsichtich.
5. In optimaal nivo fan krediten beskôge as harren oandiel yn de 40 prosint fan alle besittings fan 'e ûndernimming. Said yndeks is gelyk oan de wearde 0,67 lever.

It fergrutsjen fan de liening leverage fergruttet it lykwicht struktuer, dat is by steat om te generearjen in bepaald risiko. En dit is in betingst foar wurding ôfhinklik fan de jildsjitters yn it gefal fan lette de weromjefte fan kredyt, dy't liedt syn beurt ta in ferlies fan liquidity fan finansjele stabiliteit.

Foar banking ynstellings is it hiel wichtich om te hawwen de potinsjele Borrower wie der in negatyf wearde fan 'e differinsjaaloperator. Guon saakkundigen tinke de ekonomyske bol, dat de leverage effekt om te kommen ta syn optimale moatte gelyk ien-tredde fan it rendemint op it fermogen.

Mei oare wurden, it profitability yndeks ôfhinklik suksesfol oanpassing fan dizze wearde grutte. Allinne op sa'n nivo fan finansjele leverage effekt toant de kâns fan skeafergoeding fan belesting frijstellingen en it garandearjen syn eigen middels.

Foar details oer dizze begripen nedich te ferstean it prinsipe fan leverage, en de formule dy't it wurdt berekkene.

It effekt fan de finansjele leverage bepaalt de fall in de wearde fan netto ynkommen per oandiel berekkene yn persintaazjes. Sa, yn 'e differinsjaaloperator greven is prestaasjes basearre belestingheffing, dws twa-tredde fan de resultearjende ferskil yn profitability en rinte tariven. Rekken hâldend mei de definysje fan 'e lever earm, is it mooglik om ôfliede de folgjende formule:

EGF = 2/3 (ER - PO) * (AP / CC),

dêr't ER - ekonomyske profitability.

SP - taryf fan belang oan lienings.

AP - it bedrach fan ûntliende fûnsen.

SS - it bedrach fan de eigen middels.

Op grûn fan 'e formule, kinne wy konkludearje dat yn' e foarsizzing fan it bedriuw yn it finansjele en ekonomyske sfear moat beskôge wurde ôfhinklik fan it skouder fan 'e differinsjaaloperator wearden.

Berekkenje optimale leverage effekt - in probleem út it ryk fan fantasy. Neidat hjoed in geunstige lever arm is net bekend hokker moarn sil de ekonomyske profitability en de rinte (differinsjaaloperator). Sa, de oanlûkingskrêft fan ekstra middels yn 'e foarm fan lienings en is in stimulâns foar de ûntwikkeling fan de ûndernimming, en guon risiko fan materiële ferliezen yn' e takomst.

Dêrom, de wichtichste taak fan in manager fan it bedriuw leit yn de útsluting fan de finansjele risiko 's, nimme allinne berekkene mei help fan de finansjele leverage effekt.