Repo-transaksjes - wat is dit? Repo transaksjes: hoe wurket it?

Direkte útlienen, yn al syn fariëteiten, is net altyd foardielich. Yn guon gefallen is it effektiver te brûken oare metoaden om te ferbetterjen de finansjele tastân, ien dêrfan is de repo-transaksjes. It is sa'n spesjale keapjen en ferkeapjen systeem wêryn bleatsteld in betingst: de ferkeaper te keapjen werom earder ferkocht guod, wat se wêze meie. Oars as ûnderpân, sa'n oanpak foar in koarte perioade, alle rjochten fan gebrûk geane streekrjocht nei it keaper (mei seldsume útsûnderingen). Allinne as it wurdt útfierd it tsjinoerstelde wurking, de mooglikheid fan 'e folsleine gebrûk fan de repo foarsjenning sil weromgean nei it oarspronklike eigener. Yn sokke transaksjes foldwaande lange skiednis, en, sjoen de skaaimerken fan dizze oanpak, de wetjouwing mar koartlyn wurke út mear of minder dúdlik en adekwate posysje op 'e saak.

ferhaal

Foar de earste kear wat as repo transaksjes bard sa betiid as 1917 yn 'e Feriene Steaten. De reden wie tige hege belestingen grutbrocht yn ferbining mei militêre aksjes. It is wurden ekstreem dreech en hiel ûnrendabele te brûk de pre-besteande útlienen systemen. Der wie ferlet útfine wat nijs, better. Repo - in ôfkoarting fan de Ingelske wurden repurchase oerienkomst, dy't rûchwei oerset as "de ferkeap en oankeap oerienkomst." It earste systeem wie it brûken Federal reserve fûns dat rint, mei betingsten steat organisaasje. Ynearsten dizze waard dien om effisjint en mei súkses te garandearjen útlienen nei it banksysteem. Geandewei de foardielen fan dizze oanpak wurden binne dúdlik oan 'e rest fan' e bedriuwen en bedriuwen. En oant de Twadde Wrâldkriich en de Grutte Depresje, sokke transaksjes hawwe wurden hieltyd populêrder. Dan de ekonomyske situaasje is feroare en it ferlet fan sokke ynstruminten gewoan ferdwûn likernôch 30 jier om ienris wer relevante repos wienen pas yn 1950 en hat sûnt sprieding oer hiel de wrâld ien kear wer hieltyd populariteit. Benammen de namme fan 'e kompjûter, kommunikaasje en alles ferbûn mei it, wie noch in ympuls foar de fierdere ûntwikkeling fan in finansjele ynstrumint.

doelen

Guon tinke dat de repo-transaksjes - is in fariant fan de oan- en ferkeap fan in ûnreplike saak. Yn feite is de wichtichste doelstelling fan dizze operaasje is de koarte-termyn lieningen yn ruil foar dy't likernôch deselde wearde fan aktiva (sawol materieel en ymmaterieel). Dêrby moat opmurken wurde dat yn in soad gefallen de priis fan de transaksje foarwerp oan it begjin fan 'e transaksje, in bytsje minder as yn' e ein. Dat is, bygelyks, is der in stock dat kostet 10 000 roebel. It bedriuw ferkeapet de feiligens en krijt in 10 tûzen. Sûnt de repurchase foarsjocht yn ferplicht ferlossing dêrnei, nei in skoft sille moatte fieren it tsjinoerstelde operaasje. Mar troch de tiid fan har útfiering kin it gefal dat dizze aksje is no wurdich mear as 15 tûzen. As gefolch, bedriuwen sille moatte werom gjin 10, mar 15 tûzen. Rubles. De belangstelling fan beide kanten leit foar de hân. Sa, it Borrower hiel gau krijt it winske bedrach, en de skuldeasker yn in relatyf koarte perioade fan tiid krijt in flinke winst. Fansels, lykas yn alle oare situaasje mei finânsjes, altyd mooglike risiko 's dy't yn dit gefal wêze soe heger as yn mear stabile en dúdlike transaksjes mei creditering. Mar de resultaattriem ynkommen is de muoite wurdich.

repo foarwerp

Repo transaksjes mei oandielen is it meast populêr, rendearjende, maklik en populêr. Yn it earstoan, waard begrepen dat ferlykbere operaasjes wurdt útfierd allinnich berêste by effekten. Dochs, as de ûntwikkeling fan it systeem begûn te begripen dat troch analogy kinne wy wurkje mei alle oare guod of produkten. De betsjutting fan sokke operaasjes is perfoarst itselde, mar de wichtichste funksje is komplekser papierwurk. Bygelyks, om opnij registrearje eigendom rjocht ûnder repurchase transaksjes foar weardepapieren, dan moatte trochbringe in lytse hoeveelheid tiid. Mar te fieren út deselde operaasjes mei guod, apparatuer of ûnreplik guod hawwe spesifyk omgean mei it probleem, dat kin nedich wichtige ynspanning en nimt mear tiid.

Features en Benefits

Koart sein, dat de Borrower en de jildsjitter, waard beskreaun hjirboppe. Mar sjoen it feit dat it in ûnderling foardielich gearwurking is de basis foar de konklúzje fan in transaksje repo (en op elts oare finansjele regelingen) moatte wurde útwurke op dizze kwestje. Sa, de jildsjitter (dat wol sizze, oan 'e persoan dy't kriget in foarwerp), dizze oanpak is foardielich omdat it wurdt folslein eigner fan it pân. Yn in fariant fan de klassike útlienen eigendom dochs bleau oan foar de Borrower, dy't yn guon gefallen is tige ûnrendabele (benammen as de foardielen sille wurde grutter, it lytser de term fan 'e ferkeap fan guod). Bygelyks, as de jildsjitter foar inkele reden wegere te ferlossen syn eardere eigendom, de oare partij kin gau en maklik as in folsleine eigener, om te ferkeapjen it guod en krije harren winst. Jo sille net te wachtsjen te hâlden prosedueres yn rjochtbank syn taflecht te yntsjinjen foar fallisemint, ensafuorthinne. Dêrby moat opmurken wurde dat foar it ta stân bringen fan it feit fan de transaksje wearde fan it kontrakt is allinne wichtich foarwerp, en net yn alle finansjele tastân op it stuit is de Borrower. Dat is, is it mooglik net te wêzen ynteressearre yn in persoan dy't jûn jild as it biedt vloeibaar foarwerp en kin befêstigje syn rjocht ta besit. As gefolch dêrfan, de proseduere is sterk ferienfâldige en flugger. Dat is benammen foardielich foar de twadde Borrower. Gjin saak hoe min de finânsjes hy net it gefal wie, oft der marketable wissichheden (of oare ferlykbere produkten), hy kin krije it jild, en it hoecht net te bringen in protte tiid of enerzjy.

Oandielen en votes

Der is in oare eigenskip dy't besletten leit allinnich yn sa'n operaasje, as de repo transaksje. Foarbyld is dit: It bedriuw ferkeapet de oandielen eigendom fan it is. De foardielich eigener fan de effekten is in skildeasker, mar de regelmatich it net krije - se wurde sjoen as it eigendom fan de foarige eigener oant it momint doe't er sil wegerje om te keapjen it objekt repos. Tagelyk, de stim dy't jouwe de oandielen al eigendom fan it oan de skuldeasker, dy't kin in probleem yn guon sitewaasjes. In protte bedriuwen leaver om te gean mei tagelyk opmeitsjen fan in kontrakt foar in folmacht, om net te ferliest it rjocht om te stimmen. Fansels, it allegear hinget ôf fan de relaasjes tusken beide kanten, de skaaimerken fan har wurk, en in protte oare faktoaren.

belestings

Der is in oar wichtich en hiel nijsgjirrich funksje dat ûnderskiedt it repo-transaksje. Dit betelling fan de belestingen. Benammen in protte fan 'e mooglikheden fan it keapjen en ferkeapjen fan sokke operaasjes, dy't te krijen dat útjûn weardepapieren, folle mear rendabel as oaren. Bygelyks, ûnder normale transaksje soe moatte betelje belesting foar it inkele feit fan de transaksje. Mar yn it gefal fan 'e repurchase wurdt beskôge as in fariant wêryn de betelling wurdt makke allinne foar in ferskil tusken de oarspronklike stock priis (of oare ferlykbere feiligens) en syn lêste kosten. It is folle goedkeaper as yn oare systemen. Dêrby moat betocht wurde dat it oangiet net allinnich de feiligens, mar ek it typen fan transaksjes dy't waarden mei súkses ôfmakke. Dat is, de oandielen waarden kocht werom, en net bliuwe yn it eigendom jildsjitter. Hâld der ek rekkening mei dat de maksimale perioade net heger wêze as 6 moannen.

Klassifikaasje foar belesting

Ien fan 'e fûnemintele problemen dy't har foardogge te brûken krekt sa'n systeem fan belestingheffing, as it nedich is, is it ferlet om dúdlik klassifisearjen de transaksje en syn objekt. Dat is, moatte jo dúdlik begripen oft in bepaalde operaasje is in ienfâldige oan- en ferkeap fan weardepapieren, of dat it in kredyt systeem foar repo type. Eins, de easken en de betingsten fan sa'n operaasje is beskreaun hjirboppe. Perioade - net mear as 6 moannen, it foarwerp - itselde, ferwizend nei it útjûn effekten. Dielnimmers oan de transaksje binne mar twa, wylst dat net feroarje, ensafuorthinne. Allinne as de proseduere foldocht oan alle easken, sil soargje foarkarstimmen belestingstelsel. Dêrby moat opmurken wurde dat de wet tastien in lytse útwreiding, mar net langer as oant de ein fan de rinnende perioade. Bygelyks, as de transaksje term einiget 10 desimber, is it mooglik om te wreidzjen dat oant de ein fan 'e moanne, mar net mear.

Repo transaksjes mei de Sintrale Bank

Russian bank stuit brûkt dizze typen fan operaasjes allinnich om te foarsjen liquidity. Hy allinne fungearret as keaper, it keapjen fan weardepapieren op kredytynstellingen. Gjin oare partijen wurde net beskôge as merk dielnimmers. Under oare dingen, dan moat sein wurde dat om te genietsjen fan de fasiliteiten neamd hjirboppe, kredytynstellingen moatte needsaaklik neffens de formulearre easken fan de Sintrale Bank. Oars, by hjarren en gjinien sil net wurkje. Eksklusyf repo transaksjes mei banken giet it om trije soarten discounts - de legere, yngong of heechste nivo. Dêrby moat begrepen dat de 100% initial diskont aksje wurdt net akseptearre as ûnderpân.

It meganisme en de parameters

Repo transaksjes mei de Bank fan Ruslân útfierd yn twa manieren. It earste giet it om de feiling, it twadde - in fêste kosten. Held wyklikse ferkeapingen foar de oerdracht fan de jilden foar 1 wike. Apart kin fierd wurde mear ferkeapings, hat him rjochte op lieningen fan maksimaal 6 dagen. Perioade, beoardieling fan de adequacy oanfragen, it bedrach fan transaksjes en oare faktoaren wurde fêststeld allinnich troch de Bank fan Ruslân.

Repo Transactions: Accounting

Yn tsjinstelling ta de belesting systeem, dat binne wichtige skaaimerken fan de ferskillende eigenskippen fanwegen dit kin sterk feroarje it bedrach betelle wurde, alles is folle ienfâldiger yn boekhâlding. Dus, al dy aksjes wurde werjûn gewoan as in oan- en ferkeap fan in kredytpost. Gjin bysûndere skaaimerken of oare net-standert aksje is hjir net, omdat it folget de standert skema gewoan oanslute by de earste beweging fan it ûnderwerp repurchase oerienkomst yn ien rjochting, en dan, as syn weromkommen - nei in oare.

resultaten

Op grûn fan it foargeande, kin konkludearre wurde dat de repo-transaksjes - it is hiel simpel en dúdlik meganisme fan creditering. It hat in protte foardielen boppe konvinsjonele, mear klassiek systemen, mar der binne guon skaadkanten. Ien fan harren kin beskôge wurde heger risiko, mar de meast beskamsume needsaak om oerdrage fol eigendom fan in fermogen. Op de like kin allinnich betelje te gean echt grutte bedriuwen.